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黄金T+D收涨,美债收益率料三连跌,投资者盼望美联储不要打马虎眼

2019-12-03 00:22:52 栏目 : 外汇 围观 : 评论

汇通网7月30日讯—— 7月30日,黄金T+D上涨0.38%,现货黄金创三日新高,美元指数再度刷新近两个月高点,在本周晚些时候美联储公布利率决议前,金价走势继续呈偏强态势。另外,尽管美元表现强势,但更多是因为英镑及商品货币弱势带来的,而非美国经济基本面带来的,因此美债收益率在降息预期下仍有所下跌,这提振了金价。本次可能的降息是新一轮降息周期的开始,还是一次性的,有待美联储释疑。

周二(7月30日),黄金T+D上涨0.38%至318.41元/克,白银T+D收盘上涨0.31%至3918元/千克。现货黄金周二刷新三日高点至1429.28美元/盎司,美元指数再度刷新近两个月高点,在本周晚些时候美联储公布利率决议前,金价走势继续呈偏强态势。另外,尽管美元表现强势,但更多是因为英镑及商品货币弱势带来的,而非美国经济基本面带来的,因此美债收益率在降息预期下仍有所下跌,这提振了金价。市场目前已经消化了美联储本周降息25个基点的预期,先前大幅降息50个基点的预期已经消退,投资者密切关注未来货币政策走向的线索。本次可能的降息是新一轮降息周期的开始,还是一次性的,有待美联储释疑。投资者仍押注金价上涨,黄金ETF持仓暗示涨势将持续。

上海黄金交易所2019年7月30日交易行情

黄金T+D收盘上涨0.38%至318.41元/克,成交量58.42吨,成交金额185亿7097万1300元,交收方向“空支付给多”,交收量14.958吨;

迷你金T+D收盘上涨0.38%至318.39元/克,成交量5.6268吨,成交金额17亿8887万3820元,交收方向“多支付给空”,交收量18.56吨;

白银T+D收盘上涨0.31%至3918元/千克,成交量4602.244吨,成交金额179亿8506万4288元,交收方向“空支付给多”,交收量96.33吨。

美元指数刷新近两个月新高,黄金止步1430

现货黄金周二刷新三日高点至1429.28美元/盎司,美元指数再度刷新近两个月高点,在美联储公布利率决议前,金价走势继续呈偏强态势。另外,尽管美元表现强势,但更多是因为英镑及商品货币弱势带来的,而非美国经济基本面带来的,因此美债收益率在降息预期下仍有所下跌,这提振了金价。

市场目前已经消化了美联储本周降息25个基点的预期,先前大幅降息50个基点的预期已经消退,投资者密切关注未来货币政策走向的线索。本次可能的降息是新一轮降息周期的开始,还是一次性的,有待美联储释疑。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示黄金市场将在一定程度上保持观望,等待美联储周三发表评论。我们将得到25个基点的降息。但周三的问题是,未来将会怎么样。

德国商业银行的分析师在报告中称还将取决于美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会上说什么,如果他未提到降息周期,将会导致黄金承压,我们认为这不是一种趋势逆转,而是一个有吸引力的买入机会。

富瑞金融集团资深货币市场策略师Tom Simons表示,从现在到美联储周三公布决定,市场可能呈横盘走势,对美联储决定可能令市场失望的想法正在增强。

在美联储开会前,美国总统特朗普再次批评了美联储的货币政策,并敦促后者不要只是“小幅降息”。

凯投宏观(Capital Economics)经济学家表示,金价升至1450美元上方,标志着未来五年金价已见顶。该机构从看涨贵金属转而对其持“谨慎”观点。该机构称,长期来看,金价上涨的两个主要障碍将是美国不那么激进的货币政策放松和亚洲需求的疲软。

截止7月29日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量824.89吨,较上一交易日增加6.75吨;iShares Gold Trust7月29日黄金持有量302.09吨,较上一交易日增加0.63吨。

全球央行宽松背景下,黄金成完美对冲工具

法国兴业银行(601166)全球资产配置负责人Alain Bokobza称,牛市将持续到2020年——届时美国经济衰退和美元贬值将使黄金成为完美的世界末日对冲工具。

这是押注美联储本周将通过刺激措施帮助延长商业周期的投资者面临的最新警告,也是从伦敦到纽约的黄金热潮正在爆发的一个迹象。

如果你正在进入泡沫游戏,黄金是完美的应对。每次出现这种情况,金价都会飙升。这位法兴策略师表示,黄金将保护交易员免受美元走软的冲击,同时为贸易摩擦和企业获利增长下滑引发明年美国经济衰退提供了一道保护屏障。

黄金是与美元相关性最紧密的资产之一,在美元下跌的大部分时间里,黄金价格都在上涨,因此黄金是对冲美元下跌的一个很好的工具。

瑞银集团首席执行官上周警告称,各国央行引发的泡沫风险是“危险的”。对投资者来说,难题在于,尽管对货币政策无能为力的担忧加剧,但股票等风险资产仍在不断攀升至创纪录水平。

汇丰控股(HSBC Holdings Plc)最近在一项研究中重申了黄金作为避险资产的地位,研究显示黄金是目前为数不多的可靠的不相关资产之一。

Crescat首席投资官Kevin Smith表示,贵金属是这个市场上少数几个具有巨大价值的领域之一,它们可以对冲极端货币政策、资产泡沫破裂以及创纪录的全球杠杆。

对全球法定货币贬值政策的新认知目前处于初期阶段。对于那些相信这一宏观发展的人来说,黄金应该成为核心资产。

机构观点:降息利多黄金资产,黄金股或更胜一筹

美联储在本周会议上降息似乎势在必行,而黄金和白银似乎是实际利率走低趋势的“最明显的受益者”。

央行更多地进行印钞和资产购买将产生更多负的实际和名义回报,这将导致投资者越来越青睐其他形式的货币(如黄金)或其他储值工具。

事实上,阻碍金价走高的唯一因素可能是,美联储的降息是否是多次降息中的第一次,还是只是为了确保经济持续增长而进行的保险下调。

德意志银行的Binky Chadha称,随着经济增速和收益率的下降,黄金价格有所上涨。黄金已经脱离了七年交投区间,还有更多空间。然而,与经济衰退驱动的周期相比,黄金在“迷你宽松周期”中的表现历来不佳。

购买金币或金条是押注黄金的一种方式,SPDR Gold Shares(GLD)等ETF也提供了押注黄金的直接敞口。像VanEck Vectors金矿ETF (GDX) 和VanEck Vectors中小型金矿ETF (GDXJ)之类的产品可以让投资者对金矿公司进行投资。

Ned Davis Research的Will Geisdorf认为,购买规模较小的矿业公司股票是表达看涨黄金观点的最佳方式。

Geisdorf指出,过去20年中,黄金有20次上涨10%,其中有14次金矿股跑赢黄金,而在过去15年黄金的17次上涨中,所谓的小型金矿股有11次表现胜过黄金。

鉴于情绪过度乐观,黄金短线回调的时机已经成熟,但是,对金矿商的长期看法极度悲观。GDX和GDXJ在我们短期和长期相对实力排行榜上排在五分位的最高档。

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