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公募打新科创板成绩喜人 借道基金分享科创板发行盛宴!

2020-09-19 01:53:38 栏目 : 基金 围观 : 评论

  截至上周已有14家科创板公司公布了网下配售结果,公募基金打新成绩喜人。

  公募机构人士表示,公募资金对科创板是有“恒心”的,这将成为科创板平稳推出、稳健运作的重要力量。

  那么,对于普通投资者来说,是直接参与打新还是借道理财产品参与?多位分析人士认为,普通投资者最好是借道公募基金参与,“打新+固收”模式的稳健品种值得关注,但也要注意风险。

  公募机构对科创板有“恒心”

  1、打新优势显现

  科创板企业近日密集发行,受到市场资金追捧。此前,多家企业已公布的网下配售中签结果显示,公募基金中签比例均较高,显示出公募机构在科创板个股打新中的优势。

  此外,近期多只公募打新基金宣布限购。这些基金产品均可投资科创板股票。某基金经理表示,基金产品之所以限购,是为科创板打新做必要准备。“4月开始,基金产品就开始规模控制和结构调整,以匹配科创板打新需要。近期进行限购,一来是保障现有持有人收益,二来是方便基金经理操作,让操作免受基金规模过度干扰。”该基金经理称。

  事实上,公募机构积极进行科创板打新,力争保障持有人收益,是当下科创板打新相关业务市场竞争必然要求。日前,多家银行推出科创板主题理财产品,打新也是重要“卖点”。有银行理财经理在产品推介中表示,银行理财在收益稳定性、风险可控性等方面均有不错的优势,适合想要适度参与科创板的投资者。

  2、精研外延机会

  科创板外延和映射出来的投资机会,是公募基金机构所重点关注和布局的。

  民生加银基金副总经理于善辉日前表示,在科创板首批企业上市后,从估值及对应细分行业表现看,更大可能是主板相应板块的估值会打开向上空间,二者形成共振。

  华宝基金量化投资部副总经理胡洁认为,科创板设立后,科技板块投资标的将不断丰富,合理的投资配置将有望为多元化资产投资带来中长期良好收益。

  上海证券指出,科创板开市以后的估值溢价有望映射到A股同类细分子行业相关标的。建议从估值映射的角度关注A股相关标的投资机会。

  中国证券报记者采访多位公募基金经理了解到,目前公募机构对科创板外延机会的态度都比较积极,但在具体操作的方式方法和时间节奏上多有不同。“简单的影子股投资逻辑,预计不会持续很久,但在行业层面和技术层面的映射效应会得到强化。简单来讲,同行业或同技术路线的个股,将获得市场资金重新审视。”一家银行系基金公司投资总监表示。(中国证券报)

  公募打新科创板成绩喜人

  1、公募108家公司参与,最高获配超5亿元

  已经公布网下配售结果的14家科创板公司包括华兴源创天准科技睿创微纳杭可科技澜起科技铂力特安集科技乐鑫科技中微公司新光光电福光股份中国通号光峰科技容百科技。 中国基金报记者整理了机构投资者获配数据,结合基金公司旗下产品,计算出公募基金获配情况(统计范围为14家已公布网下配售结果中的A类投资者、剔除基金公司管理的养老和社保产品)。

  截至7月12日,共有108家公募机构出现在科创板网下投资者初步配售明细当中,这也意味着基金行业几乎是全员出动参与科创板打新;公募基金合计获配总市值达到94.17亿元。

  其中,获配市值最高的是富国基金,共动用了旗下54只基金参与科创板打新,获配市值高达5.43亿元。同样总获配市值超过5亿元的还有鹏华和南方两家基金公司,分别获配5.13亿元和5.03亿元市值。

  整体来看,获配市值较高的多为大型基金公司,国泰、博时、汇添富、嘉实、东证资管、易方达、交银施罗德、中银、融通、华安、上投摩根等公司获配市值都在2亿元以上。

  从基金公司旗下基金参与科创板新股情况看,南方基金旗下基金获得配售最多,有71只产品打中新股,鹏华、华夏、国泰、富国、嘉实、广发、易方达、中银、华安、汇添富等基金公司旗下也有超过40只基金打新成功。

  2、超过1500只基金打中,49只基金全部“中签”

  统计显示,有约1540只公募产品参与科创板打新并获得配售,其中49只基金“打中”全部14只新股。

  具体来看,天弘中证500指数型发起式、泰康弘实3个月定开混合、富兰克林国海弹性市值混合、大成创新成长混合、大成策略回报、泰康新机遇灵活配置、大成精选增值混合、富兰克林国海焦点驱动等49只基金打中14只新股。

  这49只基金中,天弘、泰康资管、诺安、大成等公司旗下产品居多,天弘基金旗下有7只基金全部打中14只新股。

  此外,打中13家、12家、11家、10家的公募基金数量分别为153只、170只、204只、188只。从获配市值来看,有24只产品获配金额超过1000万。(中国基金报)

  借道规模适中的打新基金

  1、宜借道基金参与

  对于个人投资者来说,参与科创板打新主要是两种方式,一是借道基金、银行理财等产品间接参与;二是直接参与,不过需要满足两大条件:前20个交易日的账户日均资产不低于50万元,具备两年以上的证券交易经验。不少理财专家认为,借道基金参与更适合普通投资者。

  “对于普通投资者来说,最好是通过公募基金参与打新,因为科创板新股分配,更倾向于公募基金。” 基金分析师曾令华表示。

  而格上财富研究员张婷表示,对于资金量较大的客户,比如3000万以上的,可以和私募基金合作成立产品,参与网下打新,收益应该会比较可观;而对于资金量较少的投资者而言,直接参与网上打新中签的几率很低,竞争激烈,但可以进行尝试;另外也可以通过参与公募基金投资,间接享受打新的收益,但不要对打新收益抱有太高的预期,一般而言,基金规模越大,打新的收益会越低,不宜选择规模过大的基金。

  上海证券基金研究中心分析师姚慧也表示,受制于科创板股票个人投资者要求,普通投资者可以通过打新基金分得科创板打新一杯羹。

  2、规模3到5亿较合适

  因为在参与科创板网下打新时,作为A类账户的公募基金具备优势。据测算,包括基金在内的A类账户的打新中签率约为C类账户的5倍。因此,借道公募基金参与打新是普通投资者的一个重要选择,值得注意的是,过大规模的基金,打新收益会被摊薄,因此尽量选择3~5亿规模的基金。

  据悉,目前市场上规模较小且能参与科创板打新的基金正受到热捧。“6000万元股票底仓+固定收益+科创板打新”成为不少打新基金的主流策略,往往这类产品底仓多配置以上证50成份股为主的大蓝筹股,也是采取低波动高分红策略,而固定收益方面重点配置AA+以上评级债券短融等。

  据一位业内人士表示,选择这类产品,第一投资者可以根据过往情况,考察参与打新的频率和力度,对于频率较多的基金经理旗下产品可以重点关注。尤其值得一提的是,获配频率显示出基金公司的报价能力。最好选择在打新股上投资能力强的公司旗下品种。

  第二,最好选择仓位较低的品种,尤其是可以最低仓位为零的灵活配置型基金。有些股票型基金存在股票仓位的最低限制,一旦遇上震荡行情,即便能获得打新收益,也很快会被市场波动侵蚀。

  第三,最好选择规模适合的产品,并且最好选择会通过暂停大额申购来控制规模的基金。规模过大,很容易稀释打新收益。而且参与这类基金进出的成本仍然比较大。注意基金有短期惩罚性赎回费,不要频繁申赎。

  曾令华表示,此前做过测算,最好选择规模在3到5亿左右的基金产品,投资者可以照此规格来寻找标的。(中国基金报)

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