关注厦门资讯网,为您提供最新厦门生活资讯。

微信
手机版
黑色皮肤 蓝色皮肤

解码机构调仓换股路径:私募大佬偏爱医药科技 消费成券商资管“心头好”

2020-03-26 00:59:13 栏目 : 基金 围观 : 评论

  私募大佬偏爱医药科技消费成券商资管“心头好”

  三季报披露季结束,机构调仓换股路线图随之呈现。

  私募基金与券商集合理财产品作为市场上重要的投资力量,其持仓情况备受市场关注,但由于其私募理财的产品属性,在日常投资中,投资者难以完全了解其投资思路与投资逻辑。现在,透过部分百亿级私募和规模较大券商集合理财的持仓动态,或许可对其投资逻辑与市场变化了解一二。

  截至10月31日,共有3577家上市公司披露了三季报。记者梳理数据发现,三季度私募基金持有市值最高的行业为医药生物,持股市值达192.29亿元,但在个股选择上,私募大佬更青睐科技股。而三季度消费股则占据了券商集合理财前十大重仓股的半壁江山。在机构人士看来,目前A股板块与个股估值分化明显,结构性行情仍可以积极关注。

  私募增持医药与科技

  三季报显示,私募基金持有市值最高的行业为医药生物,持股市值达192.29亿元,私募大佬偏爱的个股也多为医药与科技。

  具体来看,高毅资产邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金和锐进四十三期高毅晓峰投资信托两只产品,三季度同时新进了紫金矿业万东医疗,卖出了中环股份。其中,紫金矿业成为两只产品的第一大重仓股,合计持股数量3.09亿股,合计持股市值达10.09亿元。此外,邓晓峰还新进了承德露露,卖出了三环集团平安银行两只股票,卖出平安银行股票市值达7.77亿元,卖出三环集团股票市值达2.62亿元。

  高毅董事总经理冯柳管理的高毅邻山1号远望基金增持了较多个股,在所有有披露的单只私募产品中增持市值最高,达13.90亿元。按市值计,增持市值前三的丽珠集团辰欣药业人福医药都为医药股,且增持市值都超过1亿元。金域医学是被其减持市值最多的个股,减持了2.79亿元,三季度该股涨幅达63.67%;合兴包装被其减持的数量最多,从二季度末的5000万股降至2000万股。

  歌尔股份三环集团启明星辰3只科技股为赵军执掌的淡水泉投资的前三大重仓股。其管理的两只产品淡水泉精选一期证券投资信托和投资精英之淡水泉证券投资信托三季度还新进了中牧股份华宇软件两只个股,增持了水晶光电、三环集团、中国武夷3只个股,卖出了健康元丽珠集团生益科技东软集团洁美科技驰宏锌锗等多只个股。

  私募大佬裘国根一向以价值投资著称,其执掌的重阳投资旗下基金在三季度调仓换股动作不多,依旧坚定持有先前看好的公司,如新和成国投电力上海家化合众思壮成为其唯一减仓的股票,减持1100万股。

  原“公募一哥”王亚伟执掌的千合资本三季度仅现身3家上市公司前十大流通股东,包括三聚环保易联众江苏索普。其中,减持三聚环保528.25万股,新进江苏索普90万股,仍持有易联众不变。

  近年来积极看好科技成长股的星石投资旗下星石1号集合资产管理计划三季度也仅现身于4家上市公司,新进成为移远通信天孚通信两只科技股的前十大股东或流通股东,分别持有33.09万股和192.96万股。

  此外,从整个私募基金持股情况看,私募基金持股市值增加最多的行业为电气设备和食品饮料,分别为23.60亿元和16.10亿元。减持市值前三的行业为机械设备、电子和化工,减持市值均超过20亿元。

  从个股来看,按市值计,三季度私募基金新进个股前十分别为紫金矿业三七互娱欣旺达南都电源智慧能源吉祥航空、创智5、圣农发展中潜股份协鑫集成。按市值计,三季度私募基金剔除个股前十分别为立讯精密平安银行龙净环保、东海证券、科伦药业星网锐捷纳思达新洋丰、莞银股份、中公教育

  券商集合聚焦消费

  从券商集合理财的整体情况看,按市值计,三季度券商集合理财前十大重仓股分别是万科A华泰证券伊利股份比亚迪中国平安贵州茅台浙江龙盛永辉超市春秋航空贵州百灵,消费股占据半壁江山。

  按个股来看,三季度券商集合理财新进40只个股。按市值计,新进个股前十分别为京汉股份喜临门捷佳伟创海信家电天孚通信移远通信安集科技中信出版超华科技三孚股份

  此外,三季度券商集合理财共减持631只个股。按市值计,减持个股前十分别为新城控股五矿资本河北宣工吉林敖东中航机电赢合科技东方园林山东药玻东江环保福安药业

  中国基金业协会最新数据显示,2019年二季度,中信证券华泰证券国泰君安证券位列私募资产管理月均规模前三位。从三家券商资管持股市值最大的集合理财产品来看,中信证券卓越成长股票集合资产管理计划持股市值为31.02亿元,较二季度末减少8.22亿元。该只集合理财产品的重仓股为伊利股份、平安银行南极电商。且三季度,该只产品增持的个股仅有平安银行伊利股份,分别增持861.88万股和359.24万股。华宇软件复星医药中顺洁柔为其减持数量最多的个股。

  国泰君安君得鑫股票集合资产管理计划持股市值为33.38亿元,较二季度减少4.63亿元。该只集合理财产品的前三大重仓股为美亚光电浙江龙盛上海家化。其中,浙江龙盛为其增持数量最多的股票,增持570万股。

  招商证券研报显示,从长周期来看,消费行业需求端较为稳定,企业盈利的可持续性较高,有较强的逆周期属性,且指数重仓食品饮料、医药行业两大长期优质赛道,成分股ROE领先市场,受到外资认可程度高,长期风险收益表现优秀。

  中信证券研报显示,消费是中国下一阶段经济增长更为重要的驱动力所在,须坚守消费配置,分享“中国成长”,中长期配置应基于行业成长空间和持续性以及品牌竞争力,坚守细分龙头。

  板块与个股估值分化

  星石投资认为,当前中国已经进入存量经济时代。而存量经济时代最大的特点就是分化,既有产业的分化,更有企业的分化。从三季报来看,A股不同板块之间的分化进一步加速。其中以科创板、创业板以及中小企业板为代表的成长股业绩改善最为明显,而主板上市公司业绩净利润增速有所回落。同时,板块内部的分化也愈加明显,比如创业板上市公司盈利在“二八定律”的路上越走越远。未来看好符合经济转型方向、具备业绩支撑的科技类成长股。

  “在板块方面,现在处在估值分化的阶段,不同板块的估值差异处在历史上比较高的位置。近年来,资金抱团‘核心资产’成为趋势,但经历了一轮上涨之后,部分白马蓝筹股已经处于较高位。”不过,源乐晟资产杨建海认为,仍有相当部分的价值股处于公允价值附近,对此类股票不能一概而论,应对单独公司进行细分推演,找到市场可能低估了其优秀程度的公司,找出依然具有适宜性价比的标的进行投资。

  华商基金张永志表示,从上市公司三季报披露的情况来看,A股业绩整体比较符合预期,但个股层面分化较大。比如,近期电子板块中一些优质标的业绩超预期。以芯片设计为例,其规模效应明显,业绩弹性较大,随着明年5G大年的到来,整个科技链条业绩层面超预期的情况会不断涌现。而三季报中,也有一些白马股马失前蹄,业绩不达预期,股价也出现闪崩的现象。所以,对于白马股,投资者目光还是要着眼于行业格局、中长期供需关系等。张永志表示,对于个股层面的分化,要具体分析造成预期差的原因,关注被错杀个股的投资机会。

  域秀资本许俊哲表示,未来较长时间内个股分化将会继续,并可能外延到行业。具体到个股,要淡化价值与成长的区分,而更加注重对企业竞争力的考察,重点挖掘和选择具有全球竞争力的优秀个股。

  国寿安保基金认为,当前市场有一些分化和差异,尽管通胀上行对股票市场估值的压力较大,但部分结构性的利润改善比较确定,尤其是与产业趋势高度一致的改善,有望大幅对冲估值层面的影响。国寿安保基金表示,四季度整体流动性偏宽,市场大概率维持震荡格局,结构性行情仍可以积极关注,产业趋势更好的科技龙头仍是较好的配置方向,部分低估值板块也值得关注。

(文章来源:中国证券报)

相关文章

  • 时隔四年再开闸 公募香港子公司添新丁 中欧基金收购中睿资产 还有5家公募等候“出海”
    时隔四年再开闸 公募香港子公司添新丁 中欧基金收购中睿资产 还有5家公募等候“出海”

    时隔四年,公募基金香港子公司再添新丁。近日,证监会核准中欧基金以自有资金190万元人民币的等值港币,在香港特别行政区收购中睿资产管理有限公司(以下简称中睿资产)100%股权。中欧基金方面对券商中国记者表示,中欧基金香港子公司将致力于提高资产管理能力,聚焦资产管理业务和投资顾问业务。中欧基金及其香港子公司会关注海外市场,积极把握海外市场发展机会。...

    2019-07-19
  • 科创板再迎利好!MSCI下个月将纳入科创板个股 海外增量资金翘首以盼
    科创板再迎利好!MSCI下个月将纳入科创板个股 海外增量资金翘首以盼

    迈入MSCI指数的旅程,尽管A股市场历时许久,但科创板只用了三个月。北京时间10月10日,明晟公司(MSCI)公告称,自2019年11月起,符合标准的科创板证券将可被纳入MSCI全球可投资市场指数(GlobalInvestableMarketIndexes)。受利好消息刺激,10月10日科创板33只个股32只翻红,南微医学以5.76%领涨。...

    2019-10-12
  • 中邮战略新兴产业混合基金最新净值跌幅达1.99%
    中邮战略新兴产业混合基金最新净值跌幅达1.99%

    金融界基金11月30日讯 中邮战略新兴产业混合型证券投资基金(简称:中邮战略新兴产业混合,代码590008)11月29日净值下跌1.99%,引起投资者关注。当前基金单位净值为2.9060元,累计净值为2.9060元。 2018-11-30 基金净值中邮

  • 交通挑大梁 地方密集启动特大型项目 基建投资加码力保四季度稳增长
    交通挑大梁 地方密集启动特大型项目 基建投资加码力保四季度稳增长

    近期,无论是从国家发改委核准批复的项目来看,还是从地方密集启动开工的项目看,长周期、特大项目明显增多,交通基建项目占据大头,投资额达数千亿。与此同时,冲刺四季度稳投资目标,新一轮的中央地方对重大投资项目的摸底调研也正在紧锣密鼓推进。业内专家指出,近段时间,中央到部委到地方,都对稳增长频频发声,并对重大项目展开密集调研,稳投资的重要性更加凸显。...

    2020-01-25
  • 大摩有望成为合资公募第一大股东
    大摩有望成为合资公募第一大股东

    随着外资持有公募基金公司股权比例的进一步开放,近年来,多家外资机构明确表示,拟控股旗下合资基金公司。近期摩根士丹利国际控股公司(以下简称“摩根士丹利”,业内也称大摩)就通过股权竞拍的方式,成功拍得旗下合资公募——摩根士丹利华鑫基金5.495%的股权,这意味着摩根士丹利有望成为摩根士丹利华鑫基金的第一大股东。...

    2019-04-12
  • 那个在6000点劝你赎回的基金经理今天又说话了
    那个在6000点劝你赎回的基金经理今天又说话了

    还记得那个在6000点劝你赎回的基金经理吗?对,就是原来的兴全基金总经理、现在的宁泉资产执行董事杨东。这位“业界良心”,曾在2007年A股6000点高位时,以公开信的形式“苦劝”基金持有人赎回股票基金。2015年A股站上...

    2018-12-05 a股杨东王宏远
  • 泓德基金邬传雁:大道至简 坚定拥抱优质公司
    泓德基金邬传雁:大道至简 坚定拥抱优质公司

    邬传雁,中国人民大学工商管理硕士,18年证券从业经验,现任泓德基金管理有限公司副总经理。曾任幸福人寿保险股份有限公司总裁助理兼投资管理中心总经理,阳光保险集团股份有限公司资产投资管理中心投资负责人,阳光财产保险股份有限公司资金运用部总...

    2018-09-21 邬传雁股票非卖品
  • 机构火线解盘A股千股跌停:恐慌情绪需要消化,向下空间有限
    机构火线解盘A股千股跌停:恐慌情绪需要消化,向下空间有限

    时隔近4个月后,A股再度上演近千股跌停。10月11日,A股三大指数全线暴跌。其中,上证综指下跌142.38点,跌幅5.22%,收于2583.46点,创近4年新低;深证成指下跌6.07%,收于7524.09点...

    2018-10-11 跌停火线情绪
  • 聂腾云当年离开申通创办韵达  如今夫妇二人再登胡润百富榜
    聂腾云当年离开申通创办韵达 如今夫妇二人再登胡润百富榜

    运营商世界网 辜海燕/文10月10日,《2018年胡润百富榜》名单正式公布。在快递行业中,韵达聂腾云、陈立英夫妇以340亿元财富再次荣登胡润百富榜,并且成为榜单上“三通一达”之首。根据胡润百富...

    2018-10-11 聂腾云申通夫妇
  • 集体涨停!A股游戏板块飚了 因为这件大事
    集体涨停!A股游戏板块飚了 因为这件大事

    巨头示范效应下,A股游戏板块飚了!谷歌宣布云游戏服务Stadia将于11月19日正式上线。同时,该服务将在美国和加拿大等14个市场推出。据了解,这项服务可使玩家无需下载游戏,就可以在手机、浏览器等多个平台游玩电脑和主机游戏。另外,此前微软宣布,xCloud云游戏服务将会在2020年正式推出。截至记者发稿时,恺英网络、聚力文化、鼎龙文化等强势涨停,掌趣科技涨近8%。...

    2019-12-23