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基本面50>上证50?

2018-10-11 10:04:00 栏目 : 基金 围观 : 评论

中证锐联基本面50指数挑选以4个基本面指标(营业收入、现金流、净资产、分红)来衡量的经济规模最大的50家A股上市公司作为样本,且样本个股的权重配置与其经济规模相适应,是中证指数与锐联资产合作开发的首只内地基本面指数。该指数以2004年12月31日为基日,以1000点为基点。

选取方法

1、对样本空间内的股票按照最近一年(新股为上市以来)的A股日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票;

2、对样本空间的剩余股票计算其基本面价值(FV)。

3、将(2)中剩余股票按照基本面价值由高到低进行排名,选取排名在前50名的股票作为中证锐联基本面50指数的样本股。

定期调整

中证锐联基本面50指数的样本股每年调整一次,样本股调整实施时间为每年6月的第二个星期五的下一交易日。

指数走势与收益率

行业权重

金融地产类超过了61%以上,大盘指数的一贯通病。

十大权重股

出现了部分工业、能源类股票。

基本面50与上证50指数

上证50指数属于传统市值加权指数,是以上市公司的市值大小来分配成份股的权重。基本面50指数在指数编制时采用基本面价值分析挑选出沪深两市50个具备良好盈利能力的好公司,并且进行了权重优化。

从走势来看,基本面50是在近三年时间内表现要优于上证50指数的。

跟踪基金

目前有一支基金跟踪该指数——嘉实基本面50(160716),该基金成立于2009年12月30日,截至2018年二季度末基金规模16.46亿元,基金跟踪误差0.08%,成立以来取得50.09%的收益率。

我们看过基本面50于上证50的走势,似乎前者更优。但是跟踪的基金就更优秀吗?我们找了最早成立的一只跟踪上证50指数的基金,对比近3年收益。如下图:

投资价值

总的来看,基本50与上证50感觉相差不大,客观上来讲基本50选股更加合理一些。

本文源自炒基蛋

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