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私募产品发行总体遇冷 量化投资类高歌猛进

2018-10-11 08:05:00 栏目 : 基金 围观 : 评论

究其原因,在A股持续低迷的情况下,今年以来量化投资类私募产品的业绩表现反而高歌猛进。

据朝阳永续最新数据显示,今年前8个月所有类型私募产品整体业绩回报为-7.83%,最大回撤值达到15.38%,但管理期货CTA、股票市场中性、套利策略等量化私募产品同期回报率分别达到6.05%、1.88%、1.32%,领跑整个私募基金产品业绩榜单。且它们的最大回撤值不到7%,远远低于行业平均水准。

上述股份制银行私人银行部门资深理财策略师透露,不错的业绩表现,令量化私募产品近期变得热销,因为不少高净值投资者将它们视为相对高收益的类固定收益产品。他听说近期一款知名私募机构所发行的量化投资产品在短短两周内完成募资目标,甚至出现超募,这在当前私募界相当罕见。

不过,这也让私募基金陷入幸福的烦恼。

由于国内股指期货开仓交易受限,众多市场中性型量化私募产品只能投身海外——通过QDII等渠道投资海外市场,通过收益互换与海外市场同行业中概股多空持仓获得相对稳定的投资回报。但是,随着募资规模扩大,私募机构能否获得足够QDII额度与较低操作成本“落实”相应量化投资策略,俨然成为一大挑战。

记者了解到,私募机构因此转而尝试发行挂钩“固定收益+量化策略+股票多头”的FOF,一方面根据股市牛熊切换做到攻守兼备,另一方面通过资金分散投资,避免“量化策略吃饱、股票多头饿死”的跷跷板效应出现。

“目前而言,多数高净值投资者对这类FOF的投资兴趣不高,在股市企稳反弹迹象与宏观经济好转信号没有明显出现前,他们对任何高风险投资品种都持谨慎态度。”前述这位股份制银行私人银行部门资深理财策略师指出。

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