关注厦门资讯网,为您提供最新厦门生活资讯。

微信
手机版
黑色皮肤 蓝色皮肤

证监会一天连开四张罚单!全部指向ETF市场操纵罚没近2000万

2019-01-26 00:12:04 栏目 : 基金 围观 : 评论

  针对ETF市场操纵,证监会一天开出四张罚单,罚没金额共1910.55万元。其中两宗案件涉及的交易均为亏损状态。

  1月23日,证监会连开4张罚单,均是ETF市场操纵案。值得注意的是,有三宗案件的当事人进行了申辩,认为其本人并无操纵市场的主观意愿,但证监会在复核时多次提及,ETF交易为投资者提供了一种交易产品和交易机制的选择,投资人可以进行正常的申赎套利机制,但相关交易不能违反法律和相关交易规则的规定。

  证监会复核时多次指出,《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》第二十二条及《深圳证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》第二十一条规定,当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回。

  违法交易主体通过在自己实际控制的账户内交易ETF,实现了当日申购的基金份额当日赎回,并通过卖出赎回的股票,变相实现股票T+0交易。上述交易行为违反了《实施细则》的明确规定,亦构成与在股票市场按照T+1交易规则进行交易的其他投资者的不对等交易,形成了不公平的交易机会。

  操纵9只ETF获利逾500万

  罚没金额最高的罚单开给了一位“80后”封建华。封建华在2015年8月11日至9月8日期间,在自己控制的单一账户内进行了9只ETF产品的交易,影响了9只产品的交易量,变相进行相应ETF与相应成分股日内回转交易,获取非法利益。操纵期间共19个交易日,合计单一账户内交易8.47亿股,成交金额达17.87亿元,非法获利501.97万元。

  被操纵的9只ETF产品分别为:商品ETF、超大ETF、非周ETF、红利ETF、金融ETF、能源行业ETF、消费ETF、央企ETF、治理ETF。

  封建华及其代理人提出:第一,其本人并无操纵市场的主观故意,且其交易行为没有影响到证券交易价格和交易量。第二,违法所得的认定有误,且没收违法所得并处以违法所得三倍罚款的处罚过重。

  证监会复核认为:

  第一,操纵期间,封建华在自己的账户内进行商品ETF等9只ETF产品交易,多个交易日成交量占同期该品种市场成交量的比例超过5%,充分印证封建华具有利用此种交易方式获利的主观故意。

  第二,封建华在自己实际控制的账户内进行ETF交易的行为,对相应ETF产品交易量造成了影响,放大了同期成交量,干扰了市场正常交易秩序。同时,账户内交易的行为掩盖了市场真实供求关系,扭曲了正常的价格形成机制。上述行为被《证券法》第七十七条第一款第三项所明确禁止,符合操纵行为的特征。

  第三,ETF交易为投资者提供了一种交易产品和交易机制的选择,投资人可以进行正常的申赎套利机制,但相关交易不能违反法律和相关交易规则的规定。《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》第二十二条规定,当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回。

  封建华通过在自己实际控制的账户内交易ETF,实现了当日申购的基金份额当日赎回,并通过卖出赎回的股票,变相实现股票T+0交易。上述交易行为违反了《实施细则》的明确规定,亦构成与在股票市场按照T+1交易规则进行交易的其他投资者的不对等交易,形成了不公平的交易机会。

  第四,证监会对《行政处罚事先告知书》中认定的违法所得金额进行了核实,当事人所提出的应扣除项于法无据,不予采纳。综合考虑封建华违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度,将罚款幅度作出了相应调整。

  最终证监会决定,没收封建华违法所得501.97万元,并处以501.97万元罚款。

  借用资金操纵4只ETF获利435万

  2015年6月15日至7月30日,王永柯控制使用“周某鹏”账户,账户下单地址与王永柯家中电脑地址一致,账户资金主要为王永柯借用资金。

  操纵期间共29个交易日内,王永柯在自己实际控制的“周某鹏”账户内进行创业板ETF、深红利ETF、深100ETF、中小板ETF等4只ETF产品交易。账户内创业板ETF交易成交量7.63亿股,成交金额21.34亿元。影响该4只ETF产品交易量,变相进行相应ETF与相应成分股日内回转交易,非法获利435.3万余元。

  账户交易数据显示:

  账户内创业板ETF交易成交量7.63亿股,成交金额21.34亿元,其中10个交易日,账户内创业板ETF交易量占当日市场交易总量的比例超过5%。

  账户内深红利ETF交易成交量5989.83万股,成交金额7103.56万元,其中7个交易日,账户内深红利ETF交易量占当日市场交易总量的比例超过5%。

  账户内深100ETF交易成交量2.58亿股,成交金额13.64亿元,其中2个交易日,账户内深100ETF交易量占当日市场交易总量的比例超过5%。

  账户内中小板ETF交易成交量9428.51万股,成交金额4.34亿元,其中5个交易日,账户内中小板ETF交易量占当日市场交易总量的比例超过5%。

  王永柯及其代理人提出:

  第一,其没有通过影响ETF交易量和交易市价进而买卖获利的主观故意。

  第二,ETF具有难以被操纵的特性,账户内自成交的行为事实上无法误导其他投资者,当事人交易行为未造成异常或虚拟的ETF交易量。

  第三,《行政处罚事先告知书》认定当事人变相实现ETF与相应成分股的日内回转交易并从中获利的行为不属于市场操纵行为。

  证监会在复核时指出:

  ETF交易为投资者提供了一种交易产品和交易机制的选择,投资人可以进行正常的申赎套利机制,但相关交易不能违反法律和相关交易规则的规定。《深圳证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》第二十一条规定,当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回。

  王永柯通过在自己实际控制的账户内交易ETF,实现了当日申购的基金份额当日赎回,并通过卖出赎回的股票,变相实现股票T+0交易。上述交易行为违反了《实施细则》的明确规定,亦构成与在股票市场按照T+1交易规则进行交易的其他投资者的不对等交易,形成了不公平的交易机会。

  最终证监会决定,没收王永柯违法所得453.3万元,并处以453.3万元罚款。

  两宗案件交易亏损仍被罚

  此次吃罚单的案件中,有两宗案件所涉及的交易处于亏损状态。

  2015年6月15日至8月12日,福建道冲控制使用“千石资本——道冲套利1号资产管理计划”等9个账户,在自己实际控制的单一账户或账户间进行深100ETF、中小板ETF、中小300ETF等3只ETF产品交易,影响上述ETF交易量,变相进行相应ETF与相应成分股日内回转交易,获取非法利益。

  操纵期间共42个交易日,账户组交易深100ETF、中小板ETF、中小300ETF等3只ETF,累计成交54.57亿元,占账户ETF总成交金额的25.93%。交易总体处于亏损状态。

  所涉9个账户具体为千石资本——道冲套利1号、2号、3号、5号、8号、9号、10号、11号、12号资产管理计划,均为福建道冲通过北京千石资本管理有限公司发行的专户产品,福建道冲是投资顾问,由福建道冲决策下单。福建道冲设有投资决策委员会,李盛开、张秋丽均为投资决策委员会成员,并认购了部分产品劣后级出资份额。投资决策委员会定期召开会议,提出近期交易策略。上述9只产品由交易员在福建道冲专用的交易室利用套利软件,按照公司制订的既定交易策略下单交易。

  福建道冲的上述行为违反了《证券法》第七十七条第一款第三项的相关规定,构成《证券法》第二百零三条所述操纵证券市场的行为。李盛开时为福建道冲实际控制人、董事长,张秋丽时任福建道冲总经理、执行董事,二人又是福建道冲投资委员会成员,为福建道冲违法行为直接负责的主管人员。

  福建道冲、李盛开、张秋丽提出:

  第一,福建道冲主观上没有操纵市场的主观目的,客观行为亦未达到操纵市场的程度,福建道冲操作的9个账户相互独立,互不干涉,不存在串通合谋操纵证券市场的行为。

  第二,账户组的交易行为合法合规,且在交易过程中均未收到投资管理人及证券公司风险控制部门异常交易提醒。

  证监会经复核后认为,福建道冲通过在自己实际控制的账户之间进行深100ETF、中小板ETF、中小300ETF交易,实现了当日申购的基金份额当日赎回,并通过卖出赎回的股票,变相实现股票T+0交易。上述交易行为违反了《实施细则》的明确规定,亦构成与在股票市场按照T+1交易规则进行交易的其他投资者的不对等交易,形成了不公平的交易机会。

  该案中,福建道冲被处以100万元罚款,董事长李盛开被给予警告,并处以30万元罚款,总经理张秋丽被给予警告,并处以30万元罚款。

  另一ETF操纵案发生在2015年6月15日至8月14日,阳昊投资在自己实际控制的单一账户或账户间进行50ETF、180ETF、深100ETF等3只ETF产品交易。

  期间,账户组有37个交易日在单一账户或账户之间进行50ETF相互交易,累计成交量为59.02亿份。其中,20个交易日,单一账户或账户之间50ETF相互交易量占当日市场成交总量超过5%,最高占比27.46%。有15个交易日在单一账户或账户之间进行180ETF相互交易,累计成交量为19.54亿份。

  其中,有12个交易日,单一账户或账户之间180ETF相互交易量占当日市场成交总量超过5%,最高占比61.38%;有30个交易日在单一账户或账户之间进行深100ETF相互交易,累计成交量为16.33亿份。其中,有23个交易日,单一账户或账户之间深100ETF相互交易量占当日市场成交总量超过5%,最高占比39.35%。不过,上述交易为亏损。

  根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度,依据《证券法》第二百零三条的规定,证监会对时任阳昊投资交易总监解中力给予警告,并处以30万元罚款;对时任阳昊投资总经理丁华强给予警告,并处以20万元罚款。

  相关报道>>>

  ETF操纵案频发 证监会连发四份行政处罚书

(文章来源:券商中国)

相关文章

  • 新基金发行踩线成立 新华基金权益类产品式微
    新基金发行踩线成立 新华基金权益类产品式微

    红刊财经 曹井雪股市的牛短熊长也让公募基金公司变得颇为现实,部分中小基金公司选择在固收领域重点发力,新华基金就是这样一例。9月14日,新华安享多裕定开发布了基金合同生效公告,该基金此前曾两度延长募集期,较...

    2018-09-15 权益类基金基金经理
  • 山东青州:56名贫困患者得到公益救助
    山东青州:56名贫困患者得到公益救助

    9月21日上午,山东青州市慈善医院2018年上半年救助基金发放仪式在住院部一楼大厅举行。此次共救助56名贫困患者,发放救助基金16.8万元,病种包括重大疾病贫困患者,恶性肿瘤、白血病及尿素症患者。(文/图 韩方正) 2018-09-22 患者基金青州

  • 公募基金进入年终排名冲刺阶段 19股或决定最终坐次(名单)
    公募基金进入年终排名冲刺阶段 19股或决定最终坐次(名单)

    下周沪深A股市场就将迎来年内最后一个交易月,公募基金年终排名也进入了冲刺阶段。统计显示,剔除今年以来成立的新发基金以及港股通基金,截至本周四,在偏股型基金中,中邮尊享一年定期基金以15.51%的今年以来回报率居首,其次是富国精准医疗基...

    2018-11-30 基金公募基金冲刺阶段
  • 指数基金周榜(9):大盘无法向上突破,只能继续探底
    指数基金周榜(9):大盘无法向上突破,只能继续探底

    每周指数基金排行榜,聚焦最牛的指数基金,发现排名背后的“基会”!2008年11月19日~25日,本周一上证指数站上2700点,但是没有重大利好配合,场外增量资金不肯入场,始终无法突破20周均线2711点,这...

    2018-12-01 指数基金探底
  • 去年基金股票分仓70亿元 长江证券力压中信证券夺冠
    去年基金股票分仓70亿元 长江证券力压中信证券夺冠

    公募基金股票交易的佣金分仓来自券商对基金公司的研究支持及基金代销两大部分,是券商综合实力的体现。2018年,分仓收入格局发生变化,长江证券取代中信证券,坐上基金佣金分仓头把交椅。长江证券问鼎分仓冠军根据天相投顾对基金年报的统计,2018年,公募基金共支付交易佣金70.08亿元,同比减少0.81%,而在去年上半年,基金交易佣金同比仍有16%的增幅。...

    2019-04-02
  • 景林资产“全线告急”!大佬蒋锦志也被套了
    景林资产“全线告急”!大佬蒋锦志也被套了

    来源:新金融圈王雪微作为私募江湖上为数不多的技术派,蒋锦志和他的合伙人14年一直以较为独特的投资方法论在业内独树一帜。如今,景林资产旗下产品从“包赚不赔”到如今的全线“亏损”10%到15%,即便是过去获得2...

    2018-10-01 资产蒋锦志大股东
  • 昔日私募状元华银精治或再度折桂 猪年掘金聚焦科技和新兴消费
    昔日私募状元华银精治或再度折桂 猪年掘金聚焦科技和新兴消费

    “2019年要好于2018年”是私募们对2019年的普遍共识。而从私募2019年年度策略以及最近一个月调研数据来看,科技板块、新兴消费、周期股为私募相对集中看好的领域,投资者不妨重点关注。从私募排排网已披露的净值数据来看,2018年以来,在4903只股票策略私募产品中,仅655只取得正收益,这也意味着去年近九成的股票策略私募产品“折戟”。...

    2019-01-06
  • 指数基金周榜(8):一周喜大普奔吃肉行情,指数还是超跌反弹最强
    指数基金周榜(8):一周喜大普奔吃肉行情,指数还是超跌反弹最强

    每周指数基金排行榜,聚焦最牛的指数基金,发现排名背后的“基会”!2018年11月12日~18日,本周是今年来难得的一周吃肉行情,虽然大盘没涨多少,但是各个中小盘板块轮番上涨,像极了一波小牛市!特别是创投和证...

    2018-12-01 指数基金中证
  • 桂浩明:从“入摩”到“入富” A股加速融入世界
    桂浩明:从“入摩”到“入富” A股加速融入世界

    中新经纬客户端9月28日电 题:《桂浩明:从“入摩”到“入富” A股加速融入世界》作者 桂浩明 (申万宏源证券研究所市场研究总监、首席市场分析师,中新经纬特约专家。)这几年,虽然中国A股市场走势不佳,行情震...

    2018-09-28 a股桂浩明世界
  • 券商板块强势拉升 大盘能否重演阳包阴?
    券商板块强势拉升 大盘能否重演阳包阴?

    券商板块午后强势拉升,A股三大股指一度全线翻红。截止发稿,沪指报3225.19点,上涨0.02%,创业板指报1695.73点,下跌0.13%。从盘面上看,证券、猪肉、上海自贸区、影视音像、食品、白酒、机场建设等板块领涨,船舶制造、燃料电池、氢能源、航空等板块跌幅居前。东北证券表示,目前投资者还有两方面的担忧:一是仍然对经济好转的持续性存疑;二是货币政策后续放松的空间有所收窄。...

    2019-04-25