关注厦门资讯网,为您提供最新厦门生活资讯。

微信
手机版
黑色皮肤 蓝色皮肤

深交所投教之虚假销售交易篇:人人都是排雷专家

2018-09-14 07:39:08 栏目 : 股票 围观 : 评论

  编者按:大数据时代下,如何从财务视角读取事物本质,并借此增加投资成功率,是投资者面临的一项重要课题。为了帮助投资者提高财务专业知识水平,提升财务分析和判断能力,深交所投教中心特别推出“财务知识一点通”系列投教文章,本篇为第十二篇,供广大投资者参考。

  如果说财务舞弊行为是公司埋下的“一枚地雷”,那么解锁舞弊套路就是要教你如何成为“排雷专家”。本篇我们将介绍一下常见的财务舞弊行为——虚假销售交易,希望对投资者增强自身的舞弊识别防范能力有所帮助。

  一、什么是虚假销售交易

  虚假销售交易一般是指管理层故意虚构不存在的销售交易,或夸大销售交易的规模,以达到虚增收入和利润,美化财务报表的目的。这种舞弊套路难度大、成本高,性质恶劣。通常公司在面临较大压力或利益驱动下,才会去选择这类舞弊手段。

  (一)虚假收入

  虚假销售交易的第一步往往是虚增收入,俗称“假收入”。假收入是虚假销售交易的核心,而由此产生的“副产品”可能包括虚假的应收账款、预收账款等。

  假收入一般分为两类,一类是通过向虚假客户、供应商等进行虚假的销售与采购,形成账面上的虚假收入;另一类则是通过利用既有客户或供应商,虚增既有交易的规模。

  一般来说,虚假的客户或供应商本身不需要买入或提供上市公司所经营的商品或服务,他们与上市公司的交易目的仅仅是为了帮助上市公司虚增收入。然而,市场可没有“活雷锋”,要想找到“价廉物美”且安全的虚假客户或供应商,一般企业都会通过安排一些表面与公司没有关联关系、实际上公司或其关键造假人员可以控制的企业来进行虚假的交易。一旦锁定虚假客户或供应商,公司就会与这些企业签订购销合同,配以存货及资金的流转,从而实现虚假销售。

  利用既有客户或供应商完成的虚假收入,则由于其半真半假的特征,更具隐蔽性。企业可以单方面地通过阴阳合同,在企业留底的合同上虚增单价、数量的方式达到造假目的,也可以更进一步,比如通过串通既有客户或供应商的相关人员,通过合谋方式造假。

  (二)虚假销售交易的“软肋”

  只要是造假,难免就会有蛛丝马迹。虚假销售交易的“软肋”在哪里呢?没错,就是造假成本。

  一般而言,仿真度越高的造假,其成本就越高。签订合同需要缴纳印花税,造假收入会形成流转税和所得税,这都是不可避免的造假成本。此外,虚假存货的堆放、物流、盘点和资金流的划转也都会形成相应的成本,而需要交易对手配合演出,更要给出“劳务费和保密费”。

  鉴于一般造假企业本身都是有财务压力才会考虑舞弊,那么造假成本的压力中免不了会倒逼企业在某些环节上“偷工减料”,而这些“偷工减料”的环节往往又会表现为财务报表各科目间的变化与企业运营规模的趋势不匹配,从而露出造假的蛛丝马迹。

  二、虚假销售交易的识别防范策略

  如何利用这些蛛丝马迹来“顺藤摸瓜”呢?我们不妨从以下几个方面来关注虚假销售交易的防范与识别:

  首先,在三大报表中,可以从利润表中关注成本费用与销售收入的变动趋势是否合理,比如毛利率、销售费用率(即销售费用占收入比例)、人员工资占销售收入的比重等;也可以同时结合资产负债表和利润表来看存货与其仓储费用或是运输费用的变动是否匹配,以及固定资产与其折旧费用的变动趋势是否一致等,来考虑是否存在资产的异常波动;还可以从现金流量表上来看销售收入的增加与经营性现金流入的变动趋势是否一致,以及支付的税金与收入规模的变化是否合理等。

  其次,从部分上市公司的年报附注中,也可以关注上市公司前五大客户与营业收入的占比,以及前五大供应商与采购额的占比。如果比例显著高于同行业可比企业,说明该上市公司与主要客户和供应商关系密切,且存在明显的依赖,相对而言有较高的机会和条件进行舞弊。如果这些重要客户或供应商还是一些业内比较不为人知的低调企业,则更应该予以重视。若投资者需要获取进一步的信息,综合判断客户或者供应商是否存在异常情况时,可以通过政府部门的公开信息或企业资讯查询软件来了解这些企业的成立时间、主要业务范围、所在地区以及董监高背景等。

  最后,投资者还可以关注是否存在因销售收入相关事宜所导致的非标意见的审计报告,来避免投资雷区。

  虚假销售交易通常不会孤军奋战,它还有一个“铁哥们”——虚假现金流。下一篇,我们将介绍虚假资金流是如何帮助虚假收入消除账面的痕迹(挂账的应收账款)以及其他财务指标中可能暴露的问题,敬请期待。

  (毕马威华振会计师事务所杨瑾璐供稿)

  

相关文章

  • 前三季度GDP同比增长6.7% 三行业稳中向好蕴含投资价值
    前三季度GDP同比增长6.7% 三行业稳中向好蕴含投资价值

    10月19日,国家统计局公布了2018年三季度经济运行数据显示:前三季度国内生产总值(GDP)超65万亿元,按可比价格计算,同比增长6.7%。分季度看,一季度同比增长6.8%,二季度增长6.7%,三季度增长6.5%。值得关注的是,信息传输、软件和信息技术服务业以及租赁和商务服务业还有交通运输、仓储和邮政业等三大行业今年三季度同比增幅居前。...

    2018-10-22
  • 龙虎榜解读:机构净买这3股 一游资4800万买南京证券
    龙虎榜解读:机构净买这3股 一游资4800万买南京证券

    10月25日,受美股大跌影响,A股早盘大幅低开,随后在地产、银行、证券等权重板块带动,股指探底回升,午后券商股全线爆发,国海证券、中原证券等8只个股涨停,金融股依旧是稳定市场主要力量,截至收盘,沪指涨0.02%,报收2603.8点;深成指跌0.21%,报收7529.41点;创业板跌0.82%,报收1273.6点。...

    2018-10-26
  • 两大热门会议掀起人工智能周 概念股有望爆发
    两大热门会议掀起人工智能周 概念股有望爆发

    点击查看>>>智能机器板块行情一览2018世界人工智能大会将于9月17-19日召开,大会以“人工智能赋能新时代”为主题,将集聚全球人工智能领域最具影响力的科学家和企业家,以及相关政府的领导人,围绕人工智能领域的技术前沿、产业趋势和热点问题发表演讲和进行高端对话,打造世界顶尖的人工智能合作交流平台。...

    2018-10-03
  • 利好共振 钢铁板块逆市崛起
    利好共振 钢铁板块逆市崛起

    攀钢钒钛、宏达矿业联袂涨停,马钢股份、首钢股份、华菱钢铁、宝钢股份纷纷报收红盘……昨日沪深市场再起震荡,部分钢铁股逆市崛起,受到场内活跃资金关注。截至收盘,中信钢铁指数上涨0.46%,仅次于煤炭,在行业中涨幅排位第二。市场人士认为,近期钢材社会库存去化明显,高钢价下钢厂有所惜售。叠加进入10月唐山提前进入限产,供需平衡进一步收紧,估值已接近历史底部的钢铁板块有望向上展开修复。...

    2018-09-28
  • MSCI拟将A股纳入因子扩大4倍 36只成份股连涨3日露锋芒
    MSCI拟将A股纳入因子扩大4倍 36只成份股连涨3日露锋芒

    点击查看>>>MSCI概念股一览概念板块资金流向A股国际化进程正在加快,外资对于A股加码的趋势已经无法逆转。在全球第二大指数公司富时罗素,将正式宣布是否将中国A股纳入其指数体系之前;9月25日,美股收盘后,全球第一大指数公司MSCI更是宣布,有望在明年的审议后,将中国大盘A股的纳入因子从5%增加到20%。...

    2018-09-27
  • 三季报净利预计翻倍股全透视:6股获产业资本和机构大笔增持 10股年内创历史新高
    三季报净利预计翻倍股全透视:6股获产业资本和机构大笔增持 10股年内创历史新高

    国庆节后,上市公司三季报将拉开大幕。数据宝统计,两市共有111股三季报预计净利润翻倍,其中8股预计净利润同比、环比均翻倍,6股同时获产业资本和机构大手笔增持,10股年内股价创历史新高。逾百股预计净利润同比翻倍国庆节后,上市公司三季报将拉开大幕。数据宝统计,目前沪深两市共有1204家公司三季报业绩预告亮相,其中,804家业绩预喜(包括业绩预增、续盈、扭亏、略增),占比近八成。...

    2018-10-08
  • 多个板块轮番异动 创投概念热度不减
    多个板块轮番异动 创投概念热度不减

    昨日深沪两市早盘冲高回落,指数走势一般,但盘中创投、独角兽、高送转等多个板块轮番异动,如创投板块连续两周站上市场热点风口,成为市场上最具有赚钱效应的板块,昨日创投板块延续强势继续带领市场上涨,截止收盘,创投板块涨幅为4.87%,居行业指数涨幅榜第3位。...

    2018-11-18
  • 正值三季报披露窗口期 传媒概念股受机构调研关注
    正值三季报披露窗口期 传媒概念股受机构调研关注

    机构调研上市公司数量继续低位徘徊,上周(10月15日至10月19日)A股共有30家上市公司接受机构调研327家次,从行业来看分布相对分散,其中,金科文化、芒果超媒等4家传媒行业上市公司受到机构密切关注。此外,目前正值三季报披露窗口期,相关业绩情况也是机构调研重点。...

    2018-10-22
  • 中国股市:苦等了两个月的信号出现了!大盘调整带来更多低吸机会
    中国股市:苦等了两个月的信号出现了!大盘调整带来更多低吸机会

    今日早评:昨日两市延续震荡反弹,虽然医药股受利空影响杀跌挫伤盘面氛围,但受国常会扩大内需政策刺激,大基建板块强势拉升,权重板块纷纷跟涨,两市盘面出现放量拉升反弹,市场氛围较好。政策支持+市场低位下,市场有望在这个位置延续反弹,所以操作...

    2018-07-24 机会指数盘面
  • 蓝筹继续逼空,后市该如何操作
    蓝筹继续逼空,后市该如何操作

    沪指今日高开高走,收盘大涨约1.5%,日K线三连阳,收复2900点整数关口。市场成交量继续放大,行业板块全线上扬,基建板块掀起涨停潮.个股普涨,成交量明显放大。收到长生生物拖累的生物医药板块今天也出现了明显触底拉升行情,虽然长生生物继...

    2018-07-24 高走高开今日大盘